Favorit – автомобиль, которому было суждено сыграть огромную роль не только в истории компании Skoda, но и в развитии всего чешского автопрома. В июле 1987 года, на заводе в Млада-Болеславе сошёл с конвейра самый первый («предсерийный») автомобиль SkodaFavorit. Шестью месяцами позже стартовало серийное производство. Получив название «Skoda 781» на стадии разработки, серийная модель с названием Favorit стала первым переднеприводным автомобилем Skoda.
Главным конструктором автомобиля был назначен директор научно-исследовательского института фирмы Skoda Петр Грличка. Проектирование внешнего вида и интерьера кузова было предложено итальянской дизайн-студии Bertone. Руководитель фирмы, Нуччо Бертоне (Nuccio Bertone) за четыре месяца разработал окончательный вариант формы кузова. Осенью 1983 года чехо-словацкой стороне была доставлена гипсовая модель в масштабе 1:1. Примерно через год, в августе 1984 года, фирма Bertone представила опытный образец кузова, который тут же был заполнен агрегатами, изготовленными на автозаводе. Так родился первый ходовой опытный образец. Всего с фирмы Bertone было получено 12 кузовов. Следует отметить, что разработку конструкции кузова и выпуск документации осуществляли чехословацкие специалисты под руководством коллег из Италии. Таким образом, плодотворное сотрудничество привело к отличному результату. Кузов получился и современным по конструкции, и оригинальным по дизайну. Другим важным партнёром, привлечённым при создании модели Favorit, был Porsche со своими выдающимися разработками в области акустики и вибрации. Немецкая компания занималась созданием крепления двигателя. В итоге, в создании Skoda Favorit приняли участие 42 партнёра.
Внушительная высота (1415 мм) позволила конструкторам усадить пассажиров более вертикально, что обеспечило удобный вход и выход из салона. Возможность раскладки передних сидений и создание спальных мест свидетельствовало о продуманной функциональности внутреннего пространства. Отдельного внимания заслуживает система отопления с разветвленной схемой подвода теплого воздуха. Приборная панель была довольно богато оформлена для автомобиля такого класса. Все показания легко считывались, ко всем переключателям был обеспечен отличный доступ.
Базовая версия Favorit была снабжена нижневальным 4-х цилиндровым карбюраторным двигателем объемом 1,3 литра и мощностью 58 л.с. Силовой агрегат создали на базе старой конструкции, выпускаемой с 1964 года. Обновленный вариант мотора приспособили к установке не продольно сзади, а спереди поперек автомобиля. Низкий расход топлива был достигнут в значительной мере усовершенствованной системой питания двигателя.
В 1989 году в Чехословакии совершилась бархатная революция, и у автомобильного завода начались не лучшие годы. Из-за границы пошли автомобили западноевропейского производства, начались сбои в производстве. За решение проблем автозавода взялось правительство, которое решило продать завод заграничному инвестору. На эту роль претендовали 24 фирмы, среди которых были такие как BMW, GM, Renault. Однако, самые лучшие условия предложил Volkswagen. Немецким дизайнерам удалось исправить все недостатки и изъяны. Для Favorit это выразилось во внесении более трехсот изменений в конструкцию и резком улучшении качества сборки при сохранении всех основных характеристик модели. Проблемы с качеством комплектующих тут же исчезли. В феврале 1994 года, кроме карбюратора, начали устанавливать центральный впрыск, что увеличило мощность до 64 л.с. Модель выпускалась до 1994 года, когда ей на смену пришла Felicia. Всего было реализовано 783 163 единицы.